Apple est désormais à quelques points de redevenir l’entreprise la plus valorisée au monde, un titre que Nvidia lui avait ravi depuis le printemps dernier. Mais, ironie du sort : ce revirement de situation est dû à la fois à l’IA et à Google.
La fin de l’état de grâce pour Nvidia
Depuis début 2023, Nvidia surfait sur une vague historique : la firme avait atteint plus de 1 000 % de hausse en deux ans, portée par une domination totale sur le matériel IA. Une ascension si fulgurante, qu'elle a fait basculer Apple et Microsoft au second plan.
Mais la machine montre désormais quelques signes de surchauffe. Mardi, l’action Nvidia a plongé de 6,35 %, tombant à 170,96 dollars. En effet, Meta envisagerait d’utiliser les puces TPU de Google pour son cloud et ses modèles IA, au détriment des GPU Nvidia.
Or, cette nouvelle a fait l’effet d’une décharge électrique à Wall Street. Depuis son plus haut historique fin octobre, Nvidia a déjà perdu près de 19 %, soit près de 1 000 milliards de dollars de capitalisation envolés. Aujourd'hui, la firme reste numéro un mondial, mais Apple a repris du terrain et semble bien partie pour reprendre la tête.
Le retour de Google et Meta
Est-ce une simple pause après l'annonce d'une nouvelle alliance, ou bien cet instant est-il révélateur d'une première fissure dans la bulle IA ? Le marché voit ici plusieurs signaux. D'un côté, Google monte en puissance avec ses TPU, certes moins polyvalents que les GPU Nvidia, mais plus économes et très efficaces pour certaines tâches IA. Cela montre surtout que d'autres firmes peuvent trouver leur place. De l'autre, Meta, gros consommateur de GPU, pourrait donc diversifier ses approvisionnements. Et derrière, certains voient AMD, comme en embuscade, qui commence elle aussi à grappiller des parts de marché.
Désormais, l'idée d’une domination incontestée de Nvidia sur les puces IA n’est plus aussi ancrée qu’avant. D’autant plus que le marché bruisse d’accusations d’arrangements circulaires au sein du secteur IA conduisant à gonfler artificiellement les revenus, des comparaisons qu’Nvidia rejette fermement, qualifiant même certains articles de fantaisistes.
Apple : bénéficiaire inattendu du doute autour de l’IA
Pendant ce temps, Apple remonte tranquillement son retard. Le titre progresse régulièrement depuis plusieurs mois pour atteindre 4 124 milliards de dollars, juste derrière Nvidia (4 234 milliards). Et contrairement à d’autres géants, Apple n’est pas surexposée à l’éventualité d’un krach de l’IA.
L’ironie est totale : Apple — qui a été moquée pour avoir pris du retard sur l’IA — pourrait aujourd’hui la protéger d’une bulle qui menace d’éclater. Les investisseurs reviennent donc vers une valeur plus sûre, avec un écosystème solide, et un iPhone 17 qui se vend — pour l’instant — très au-dessus des attentes.
